"清倉式"減持！基金公司股東出手轉(zhuǎn)讓全部股權(quán)！

又有基金公司股東擬“清倉式”轉(zhuǎn)讓所持基金公司股權(quán)。近日，北京產(chǎn)權(quán)交易所公告顯示，紅塔紅土基金第二大股東北京市華遠(yuǎn)集團掛牌出售所持的紅塔紅土基金全部30.2419%股權(quán)，轉(zhuǎn)讓價格采取面議方式進行。紅塔紅土基金成立于2012年，截至今年一季度末的管理規(guī)模僅54.72億元，在公募基金行業(yè)排名第128位，屬于規(guī)模靠后的小型基金公司。紅塔紅土基金股權(quán)轉(zhuǎn)讓并非個案，近年來中小公募基金公司股權(quán)頻頻遭到轉(zhuǎn)讓。公募基金行業(yè)馬太效應(yīng)加劇，不僅是股權(quán)變更，不少中小公募基金公司還存在管理規(guī)模不斷縮水、經(jīng)營業(yè)績虧損、高管頻繁變動、知名基金經(jīng)理出走、迷你基金產(chǎn)品較多等情況。紅塔紅土基金二股東擬轉(zhuǎn)讓所持全部股權(quán)近日，北京產(chǎn)權(quán)交易所網(wǎng)站顯示，北京市華遠(yuǎn)集團擬出售所持的30.2419%紅塔紅土基金股權(quán)，即該集團所持的全部股權(quán)，轉(zhuǎn)讓時間為2023年5月15日至2024年5月6日，轉(zhuǎn)讓價格面議。如若此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓成功，北京市華遠(yuǎn)集團將完全退出紅塔紅土基金的股東名單中。紅塔紅土基金官網(wǎng)顯示，公司經(jīng)證監(jiān)會2012年5月10日核準(zhǔn)，公募專戶資格同時獲批，并于2012年6月12日在深圳市正式注冊成立，是中國內(nèi)地第72家基金管理公司。紅塔紅土基金總部位于深圳，注冊資本為4.96億元人民幣，由3家股東單位出資設(shè)立，其中，紅塔證券出資比例為59.27%，北京市華遠(yuǎn)集團出資比例為30.24%，深圳市創(chuàng)新投資集團出資比例為10.49%。據(jù)紅塔證券2022年年報顯示，受公司產(chǎn)品策略調(diào)整和生命周期迭代影響，紅塔紅土基金2022年管理規(guī)模下降。2022年，紅塔紅土基金新發(fā)公募基金3只，募集規(guī)模7.26億元。截至2022年年末，紅塔紅土基金管理公募基金18只，管理規(guī)模58.58億元，較年初減少36.92%。2022年紅塔紅土基金出現(xiàn)自2016年以來首次經(jīng)營虧損。紅塔證券2022年年報顯示，截至2022年末，紅塔紅土基金總資產(chǎn)8.56億元，凈資產(chǎn)6.07億元。2022年實現(xiàn)營業(yè)收入3665.98萬元，凈利潤虧損5039.60萬元。目前，北京市華遠(yuǎn)集團為紅塔紅土基金第二大股東，該集團創(chuàng)立于1983年，由北京市西城區(qū)國資委100%控股，旗下全資、控股及參股二級企業(yè)20余家（含上市公司3家），資產(chǎn)總額逾750億元。此前，2022年12月，紅塔紅土基金第三大股東深圳市創(chuàng)新投資集團，在深圳聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所公開掛牌轉(zhuǎn)讓其持有的紅塔紅土基金公司10.4839%股權(quán)，當(dāng)時評估機構(gòu)給出的估值約為1.2755億元。中小公募頻現(xiàn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓紅塔紅土基金股權(quán)轉(zhuǎn)讓并非個案。券商中國記者整理公告發(fā)現(xiàn)，近年來公募基金股權(quán)頻頻遭轉(zhuǎn)讓，以中小公募基金居多。北京產(chǎn)權(quán)交易所、上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所和深圳聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所等公告顯示，半年來長安基金、民生加銀基金、諾安基金、上銀基金的股東方都曾掛牌轉(zhuǎn)讓股權(quán)。2022年11月，長安基金6.67%的股權(quán)在北京產(chǎn)權(quán)交易所掛牌，轉(zhuǎn)讓底價顯示為3700萬元，轉(zhuǎn)讓方為公司股東兵器裝備集團財務(wù)。兵器裝備集團財務(wù)是長安基金第五大股東，此次轉(zhuǎn)讓的6.67%股權(quán)為其所持有的長安基金全部股份。2022年12月，民生加銀基金股東三峽財務(wù)擬轉(zhuǎn)讓其持有的民生加銀基金6.67%股權(quán)，轉(zhuǎn)讓底價約為1.49億元，該股東多次轉(zhuǎn)讓民生加銀基金股權(quán)。據(jù)公開資料顯示，民生加銀基金成立于2008年，其股東分別為民生銀行、加拿大皇家銀行和三峽財務(wù)，持股比例分別為63.33%、30%、6.67%。值得關(guān)注的是，這已是三峽財務(wù)第三次掛牌轉(zhuǎn)讓。今年1月，北京產(chǎn)權(quán)交易所披露諾安基金20%股權(quán)轉(zhuǎn)讓信息，諾安基金股東大恒科技(11.440, 0.00, 0.00%)擬以10.24億元的價格轉(zhuǎn)讓所持股權(quán)。據(jù)公開資料顯示，諾安基金成立于2003年12月，中國對外經(jīng)濟貿(mào)易信托有限公司、深圳市捷隆投資有限公司和大恒科技分別持有諾安基金40%、40%和20%股權(quán)。今年3月，上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所披露上海銀行擬轉(zhuǎn)讓上銀基金20%股權(quán)，轉(zhuǎn)讓價格為3.388億元。據(jù)公開資料顯示，上銀基金成立于2013年8月，注冊資本為3億元，其股東分別為上海銀行和中國機械工業(yè)集團，持股比例分別為90%、10%。上銀基金第二大股東中國機械工業(yè)集團也曾多次謀求轉(zhuǎn)讓，但目前并未轉(zhuǎn)讓成功。行業(yè)馬太效應(yīng)持續(xù)加劇中小公募基金公司股東頻頻變動，多以財務(wù)投資為目的的非第一大股東居多。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，基金公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓是資本市場常見的市場化行為，一般不會對其運營造成太大影響，若是參與公司管理較多的大股東頻繁變動，則或?qū)景l(fā)展產(chǎn)生不利影響。深究中小公募基金公司股東頻頻變動背后原因，既有原始股東考慮股權(quán)變現(xiàn)、落袋為安的因素存在，也有公募基金行業(yè)競爭加劇、行業(yè)吸引力大不如前的因素。近年來，在公募基金行業(yè)迅速發(fā)展的同時，資金和各種優(yōu)質(zhì)資源加速向頭部基金公司靠攏，行業(yè)馬太效應(yīng)持續(xù)加劇。不僅是股權(quán)變更，許多中小基金公司還存在管理規(guī)模不斷縮水、經(jīng)營業(yè)績虧損、高管頻繁變動、知名基金經(jīng)理出走、迷你基金產(chǎn)品較多等情況。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2022年年末，公募基金前十名基金公司的管理規(guī)模合計達(dá)到10.54萬億元，占全市場總規(guī)模的四成，而管理規(guī)模低于1000億元的公募基金管理人多達(dá)100家，而這些公司的管理規(guī)模約有3萬億元，占全市場總規(guī)模僅一成。基金公司頭部效應(yīng)越來越顯著，市場兩極分化越來越嚴(yán)重。除了規(guī)模，基金公司的營收業(yè)績也在持續(xù)分化。據(jù)不完全統(tǒng)計的2022年基金公司財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，多數(shù)中大型基金公司在2022年市場震蕩中給出了一份亮麗成績單，16家中大型部基金公司2022年凈利潤均在10億元以上。反觀中小型基金公司，逾10家公司陷入虧損狀態(tài)。近年來，中小型基金公司的高管和旗下知名基金經(jīng)理也頻繁變更。如近期離職的知名基金經(jīng)理有高楠、湯戈、馮漢杰、陳金偉、何以廣、蔡宇濱等，上述基金經(jīng)理無一例外地從中小公募基金公司去了中大型公募基金公司。公募基金公司一位高管曾表示，公募基金是知識密集型行業(yè)，人才永遠(yuǎn)是最寶貴的資源。隨著行業(yè)馬太效應(yīng)不斷加劇，各家公募公司必將在投資、研究、金融科技、營銷服務(wù)人員等多條賽道開展更為激烈的人才競賽。中小基金公司想要突破發(fā)展困局，還是應(yīng)回歸本源，發(fā)揮自身優(yōu)勢，立足自身資源稟賦，走出特色、差異化發(fā)展之路。近年來，公募基金行業(yè)也有不少中小型基金嘗試深耕一個方向，發(fā)揮自身稟賦，追求規(guī)模和業(yè)績能夠不斷增長。如紅塔紅土基金第一大股東紅塔證券在2022年年報中表示，下一步紅塔紅土基金將加強產(chǎn)品投資研究、豐富產(chǎn)品類型、持續(xù)多渠道營銷，持續(xù)優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)資管業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型發(fā)展。2023年，紅塔紅土基金將協(xié)同內(nèi)外部資源形成合力，推進管理規(guī)模較快增長，同時加快打造精品投研團隊，打造特色產(chǎn)品和業(yè)績品牌，做大做強公募基金管理業(yè)務(wù)。